Niyə Wall Street dünya iqtisadiyyatında əsas oyunçudur?

Dünyanın ən vacib maliyyə mərkəzi? Gümüş qaşıqların və qızıl paraşütlərin hazırlandığı yer? Boğaz kapitalizminin mərkəzi? Və ya yuxarıdakıların hamısı. Wall Street bir çox insan üçün çox şeydir və bunun nə olduğunu anlamaq kimin istədiyindən asılıdır. İnsanların Wall Street-ə baxışları bir-birindən çox fərqli olsa da, mübahisədən kənar olan şey onun yalnız Amerika iqtisadiyyatına deyil, qlobal iqtisadiyyata davamlı təsiridir.

Hər halda Wall Street nədir?

Wall Street fiziki olaraq Nyu-Yorkdakı Manhattan bölgəsində bir mildən az məsafəni əhatə edən yalnız bir neçə blok götürür; Bununla birlikdə, nüfuzu dünya miqyasında yayılmışdır. "Wall Street" ifadəsi əvvəlcə ABŞ-ın investisiya sənayesində üstünlük təşkil edən seçilmiş böyük müstəqil broker şirkətlərinə istinad etmək üçün istifadə edilmişdir. Lakin investisiya bankları ilə kommersiya bankları arasındakı xətlərin 2008-ci ildən bəri bulanması ilə mövcud maliyyə dilləri ilə Wall Street, ABŞ-ın investisiya və maliyyə sənayesində iştirak edən çoxsaylı tərəflər üçün kollektiv bir termindir. Buraya ən böyük investisiya bankları, kommersiya bankları, hedc fondları, qarşılıqlı fondlar, aktivlərin idarə olunması firmaları, sığorta şirkətləri, broker-dilerlər, valyuta və əmtəə ticarətçiləri, maliyyə qurumları və s. Daxildir.

Bu qurumların bir çoxunun mərkəzi Çikaqo, Boston və San-Fransisko kimi digər şəhərlərdə yerləşməsinə baxmayaraq, media hələ də ABŞ-ın investisiya və maliyyə sənayesini Wall Street və ya sadəcə “Street” olaraq adlandırır. Maraqlıdır ki, ABŞ-ın investisiya sənayesi üçün bir vəkil kimi "Wall Street" ifadəsinin populyarlaşması, investisiya sənayesinin yığılmış olduğu bəzi şəhərlərdə oxşar "Küçələrdə" bu ölkənin maliyyə sektoruna istinad etmək üçün istifadə olundu. Kanada və Hindistanda Dalal Caddesi.

Niyə Wall Street belə bir təsirə malikdir?

2021 ümumi daxili məhsul (ÜDM) 22,67 trilyon dollar olan qlobal iqtisadi məhsulun 6,8% -ni təşkil edən ABŞ dünyanın ən böyük iqtisadiyyatıdır. Bu, ikinci ən böyük iqtisadiyyat olan Çinin (2021 ÜDM = 16,64 trilyon dollar) təxminən bir buçuk dəfə böyüklüyündədir. Bazar kapitallaşması baxımından ABŞ, daxili bazar kapitallaşmasının 205.97% -ni (2021-ci ilin iyun ayı etibarilə) təşkil edən bəzi məsafələrə görə dünyanın ən böyük ölkəsidir. Kanada 152.92% ilə ikinci, Yaponiya bazarı isə bazar kapitalının 124% -dən bir qədər çox olduğu üçün üçüncü bir yerdir.

Wall Street, qlobal iqtisadiyyata bu qədər əhəmiyyətli təsir göstərir, çünki dünyanın ən zəngin ölkəsindəki ən böyük maliyyə bazarlarının ticarət mərkəzidir. Wall Street, səhmdar şirkətlərinin gündəlik gündəlik səhm ticarət həcmi və ümumi bazar kapitallaşması baxımından dünyada mübahisəsiz lider olan möhtəşəm New York Fond Birjasına ev sahibliyi edir. Qlobal miqyasda ikinci ən böyük birja olan Nasdaq Fond Birjasının mərkəzi ofisi Wall Street-də də var.

Wall Street-in bu cür təsiri necədir?

Wall Street, ABŞ iqtisadiyyatını bir çox cəhətdən təsir edir, bunlardan ən əsası bunlardır:

  • Sərvət effekti: Yüksələn fond bazarları istehlakçılarda “sərvət effekti” yaradır, baxmayaraq ki, bəzi tanınmış iqtisadçılar bunun əmlak bazarında daha çox hiss olunduğunu iddia edirlər. Ancaq birjalar isti olduqda və portfelləri əhəmiyyətli dərəcədə qazanc əldə etdikdə istehlakçıların böyük biletli məhsullara meyl göstərməyə daha çox meyl göstərə biləcəyi məntiqli görünür.
  • İstehlakçı Güvən: Boğa bazarları ümumiyyətlə iqtisadi şərtlər böyümək üçün əlverişli olduqda və istehlakçılar və müəssisələr gələcəyə baxdıqda əminolduqda mövcud olur. İnamları yüksək olduqda, istehlakçılar daha çox xərcləməyə meyllidirlər, bu da ABŞ iqtisadiyyatını artırır, çünki istehlak xərcləri onun təxminən 70% -ni təşkil edir.
  • Ticarət İnvestisiyaları: Boğa bazarları zamanı şirkətlər kapital artırmaq üçün öz qiymətli hissələrini istifadə edə bilərlər, bu da aktivlər və ya rəqiblər əldə etmək üçün yerləşdirilə bilər. Artan iş investisiyaları daha yüksək iqtisadi məhsul çıxarır və daha çox məşğulluq yaradır.

Global Bellwether

Birja və iqtisadiyyat simbiotik bir əlaqəyə sahibdir və yaxşı anlarda biri digərini müsbət rəy döngəsində idarə edir. Ancaq qeyri-müəyyən dövrlərdə birja və geniş iqtisadiyyatın qarşılıqlı asılılığı ciddi mənfi təsir göstərə bilər. Birjadakı əhəmiyyətli bir tənəzzül tənəzzülün xəbərçisi kimi qəbul edilir, lakin bu heç bir halda səhvsiz bir göstəricidir.

Məsələn, 1929-cu il Wall Street qəzası 1930-cu illərdəki Böyük Depressiyaya gətirib çıxardı, lakin 1987-in qəzası tənəzzülə səbəb olmadı. Bu uyğunsuzluq Nobel mükafatı laureatı Paul Samuelson'u məşhur birjaların son beş tənəzzülün doqquzunu proqnozlaşdırdığını söylədi.

Wall Street, ABŞ-ın səhm bazarını idarə edir, bu da öz növbəsində qlobal iqtisadiyyat üçün bir zəngdir. 2000-02 və 2008-09 qlobal tənəzzüllərin hər ikisi ABŞ-da yarandı, sırasıyla texnologiya köpüyü partladı və mənzil çökdü. Cari minillikdəki iki nümunədən də göründüyü kimi Wall Street eyni zamanda qlobal genişlənmə üçün katalizator ola bilər. 2003-07 qlobal iqtisadi genişlənmə 2003-cü ilin mart ayında Wall Street-də böyük bir mitinqlə başladı. Altı il sonra, 1930-cu illərin depressiyasından bəri ən böyük tənəzzül fonunda, iqtisadi uçurumdan geri qalxma 2009-cu ilin mart ayında keçirilən Wall Street mitinqi ilə başladı.

Niyə Wall Street İqtisadi Göstəricilərə Reaksiya Verir

Səhmlərin və digər maliyyə aktivlərinin qiymətləri gələcəklə bağlı müəyyən fərziyyələr irəli sürmək üçün istifadə olunan cari məlumatlara əsaslanır və bu da aktivin ədalətli dəyərini qiymətləndirmək üçün əsasdır. İqtisadi göstərici çıxdıqda, gözləntilərə uyğun olaraq daxil olarsa (və ya "konsensus proqnozu" və ya "analitiklərin orta qiymətləndirməsi" adlanır) Wall Street-də ümumiyyətlə az təsir göstərə bilər. Ancaq gözləniləndən daha yaxşı gəlirsə, Wall Street-ə müsbət təsir göstərə bilər; əksinə, gözləniləndən daha pis olarsa, Wall Street-ə mənfi təsir göstərə bilər. Bu müsbət və ya mənfi təsir, məsələn, Dow Jones Sənaye Average və ya S&P 500 kimi özəllik indekslərindəki dəyişikliklərlə ölçülür.

Məsələn, deyək ki, ABŞ iqtisadiyyatı böyüyür və gələn ayın ilk cümə günü çıxarılacaq əmək haqqı nömrələrinin iqtisadiyyatın 250.000 iş yeri yaratdığını göstərməsi gözlənilir. Ancaq əmək haqqı hesabatı açıqlandıqda, iqtisadiyyatın yalnız 100.000 iş yeri yaratdığını göstərir. Bir məlumat nöqtəsi bir tendensiya yaratmasa da, zəif əmək haqqı rəqəmləri Wall Streetdəki bəzi iqtisadçı və bazar nəzarətçilərinin ABŞ-ın iqtisadi böyüməsi ilə bağlı fərziyyələrini yenidən düşünməsinə səbəb ola bilər. Bəzi küçə firmaları ABŞ böyüməsi üçün proqnozlarını endirə bilər və bu firmalardakı strateqlər S&P 500 üçün hədəflərini də azalda bilər. Bu küçə firmalarının müştərisi olan böyük institusional investorlar endirdikləri proqnozları aldıqdan sonra bəzi uzun mövqelərdən çıxmağı seçə bilərlər.Wall Streetdəki bu satış şəlaləsi, səhm indekslərinin gün ərzində xeyli aşağı düşməsinə səbəb ola bilər.

Niyə Wall Street şirkətin nəticələrinə reaksiya verir

Orta və iri şirkətlərin əksəriyyəti Wall Street firmalarında çalışan bir neçə tədqiqat analitikləri tərəfindən əhatə olunur. Bu analitiklər əhatə etdikləri şirkətlər barədə dərin biliklərə sahibdirlər və təhlil və anlayışları üçün institusional “alış-veriş” investorları (pensiya fondları, pay fondları və s.) Axtarırlar. Analitiklərin tədqiqat səylərinin bir hissəsi əhatə etdikləri şirkətlərin maliyyə modellərinin inkişafına və bu modellərdən hər şirkət üçün rüblük (və illik) gəlir və səhm başına qazanc əldə etmək üçün istifadə olunmasına həsr edilmişdir. Analitiklərin müəyyən bir şirkət üçün rüblük gəlir və səhm üzrə qazanc (EPS) proqnozlarının ortalamasına “Küçə təxminləri” və ya “Küçə gözləntiləri” deyilir.

Beləliklə, bir şirkət rüblük nəticələrini bildirdikdə, bildirilən gəlirləri və EPS nömrələri Street təxmininə uyğun gəldikdə, şirkətin Street təxminlərinə və ya gözləntilərinə cavab verdiyi deyilir. Ancaq şirkət Street gözləntilərini aşarsa və ya qaçırarsa, səhm qiymətindəki reaksiya əhəmiyyətli ola bilər. Küçə gözləntilərini aşan bir şirkət ümumiyyətlə səhmlərinin bahalaşmasını görəcək, məyus edən isə səhmlərinin qiymətinin düşə biləcəyini görə bilər.

Wall Street Tənqidləri

Wall Street-in bəzi tənqidləri bunlardır:

  • Bu saxta bir bazardır:Wall Street çox vaxt ədalətli və bərabər şəraitdə işləsə də, Galleon Group-un həmtəsisçisi Raj Rajaratnam və bir neçə SAC Capital Məsləhətçilərinin daxili ticarət ittihamları ilə bağlı hökmləri, bəzilərində olan düşüncəni gücləndirir. bazarın saxtalaşdırıldığı sahələr.
  • Bu əyri risk almağa təşviq edir:Wall Street ticarət modeli, əyri risk almağı təşviq edir, çünki treyderlər istifadə etdikləri bahislər doğru olduqda gözlənilməz mənfəət əldə edə bilər, lakin səhv olduqları zaman ortaya çıxacaq böyük itkiləri daşımaq məcburiyyətində deyillər. Həddindən artıq risk götürməyin, 2008-09-cu illərdə ipoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızların əriməsinə səbəb olduğunu düşünürlər.
  • Wall Street türevleri WMD'lerdir:Warren Buffett, 2002-ci ildə Wall Street tərəfindən hazırlanan türevlerin maliyyə kütləvi qırğın silahları olduğunu xəbərdar etmişdi və bu, ABŞ-ın mənzil çöküşü zamanı ipoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızlar sərbəst düşməyə başladığı zaman ortaya çıxdı.
  • Wall Street iqtisadiyyatı diz çökdürə bilər:Daha əvvəl də müzakirə edildiyi kimi və 2008-09-cu ildə Böyük tənəzzüldə göründüyü kimi.
  • Uğursuzluqdan qurtarmaq üçün vergi ödəyicisinin vəsaitinə ehtiyac var:Nəhəng Wall Street bankları və “uğursuz olmaq üçün çox böyük” hesab edilən firmalar, bir xilasetmə ehtiyacına sahib olduqları təqdirdə vergi ödəyicilərinə ehtiyac duyarlar.
  • Main Street-dən ayırın: Çoxları Wall Street-i Main Street kimi real iqtisadiyyat üçün dəyər yaratmamasına baxmayaraq çox yaxşı maaş alan lazımsız vasitəçilərin çox olduğu bir yer olaraq görür.
  • Wall Street bəzilərində paxıllıq və bir çoxlarında hiddət oyadır: Wall Street-də kifayət qədər yayılmış olan milyon dollarlıq ödəmələr bəzilərində həsəd, bəzilərində isə xüsusilə 2008-09 tənəzzülündən sonra qəzəb doğurur. Məsələn, “Wall Street'i İşğal Et” manifestosunda “böyük bankların və çoxmillətli şirkətlərin demokratik proses üzərində aşındırıcı gücünə və Wall Street-in ən böyük tənəzzülə səbəb olan iqtisadi çöküş yaratma roluna qarşı mübarizə apardığını iddia etdi. nəsillərlə. ”

Aşağı xətt

Wall Street ən böyük birjalardan, ən böyük maliyyə firmalarından ibarətdir və minlərlə insanı işləyir. Wall Street, dünyanın ən böyük iqtisadiyyatının ticarət mərkəzi olaraq yalnız Amerika iqtisadiyyatına deyil, qlobal iqtisadiyyata da davamlı təsir göstərir.